给市场“泼冷水”鲍威尔称必要时会进一步收紧政策

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华尔街对2024年上半年降息的预期愈发强烈,美联储主席鲍威尔对此予以反驳,表示在借贷成本位于22年高位的情况下,该委员会将谨慎行事,但维持进一步加息的选项。

智通财经APP获悉,周五,鲍威尔指出,尽管在将通胀率降至2%的目标方面取得了重大进展,该行仍准备在必要时进一步收紧货币政策。“如果需要,我们准备进一步收紧政策。”

鲍威尔表示,目前得出美联储已实现足够紧缩的货币政策立场的结论还为时过早,也不应推测何时开始降息。特别是考虑到美联储偏好的通胀指标,在剔除波动较大的食品和能源价格后,10月份的通胀率仍为3.5%。“我们必须恢复价格稳定,因为价格稳定确实是经济的基石。”

他指出,其和其他美联储政策制定者正在谨慎行事,根据“所有即将到来的数据的总体情况”和风险平衡逐次会议做出决策。这部分是因为鲍威尔认为,迄今为止美联储实施的11次加息已经使货币政策“进入了紧缩领域”,但加息的全部效应可能还未完全显现。

在此次发言中,鲍威尔再次承认,加息幅度不足以持续冷却通胀与过度紧缩导致经济陷入低迷的风险正变得更加平衡。“政策处于紧缩水平,这意味着它正在抑制经济。通胀率仍远高于目标,但它正在朝着正确的方向发展。所以我们认为,现在应该小心行事。”

下一次联邦公开市场委员会会议定于美东时间12月12日至13日举行。市场预计将再次暂停加息。

LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach指出,尽管鲍威尔坚持到底的言论遏制了本周早些时候美联储理事克里斯沃勒(所表现出的一些乐观情绪,但市场似乎认为鲍威尔的基调正在向鸽派阵营靠拢。

Roach认为交易员注意到了鲍威尔语气的微妙变化。几周前,鲍威尔说政策是限制性的。今天,他指出政策“已进入限制性领域”,这是一个微妙但也许是关键的转变。

Interactive Brokers高级经济学家José Torres认为,投资者可能处于否认状态。他称:“也许投资者对他的发言不以为然,希望他即将变得更加鸽派,并在12月13日的下一次美联储会议上反映出这种情绪。”

也许更明确的是围绕经济前景的不确定性。鲍威尔在周五表示,自新冠疫情爆发以来,当今的经济景观有些独特。当美联储过去试图降低高通胀时,通常会导致大量失业。但这种情况还没有发生。鲍威尔称:“我们一直认为……有一条路径可以在不出现大规模失业的情况下将通胀降回2%,我仍然相信这一点,我一直相信这一点,我们正走在这条路径上。”

鲍威尔指出,经济屡次出乎美联储政策制定者和所有其他预测者的意料。尤其是在消费支出方面,消费支出约占经济活动的70%。鲍威尔指出,新冠时期的储蓄和政府刺激措施在很大程度上推动了近年来的高消费支出。但随着信用卡余额的增长和违约率的上升,鲍威尔表示,消费支出和更广泛的经济可能正在降温。经济放缓的程度仍是一个未知数。

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