专家称美国经济衰退不可避免,黄金应占投资组合的5%以上

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在整个2023年上半年,美国经济一直相当有韧性,这促使一些经济学家改变了他们的预测,并排除了任何潜在的衰退。不过,一位市场策略师认为,美国经济年底前仍有望走弱。

Adrian Day资产管理的总裁Adrian Day最近表示,一些经济学家高估了当前美国的经济实力和消费者的韧性。

他说:“我们似乎总是忘记,衰退不会在一夜之间发生。投资者一直期待事情立即发生,但经济状况需要时间才能发生变化。”

虽然在今年大部分时间里消费一直在支持经济活动,但Day指出,随着信用卡债务在第二季度急剧上升,消费者已经耗尽了他们的疫情储蓄。

本月早些时候,纽约联储报告称,消费者债务在4月至6月期间增加到1万亿美元

Day指出,消费者不仅要用债务来支付开支,而且由于美联储激进的紧缩政策,他们现在还面临着更高的利率。他补充说,这些都不是人们希望在健康的经济中看到的信号。他还指出:“由于几十年来的低利率和政府的疫情资金,消费者的状况相当好,但这只是意味着,我们陷入衰退之前还有很长的路要走。在一年的时间里,消费者已经花光了他们所有的储蓄,现在由于利率仍然极高,他们背上了创纪录的债务。”

Day表示,无力偿债的消费者开始违约1万亿美元债务只是时间问题,这对经济构成了重大的风险。他说:“在我看来,无论如何,我们都没有逃过经济衰退。你把利率从0提高到5%,一定会造成严重损害。”

他补充说,美联储维持这些高利率越久,它们对经济构成的风险就越大

在这种环境下,他预计随着经济陷入衰退,投资者转向黄金来保护自己的财富只是时间问题。但Day补充说,金价的触发因素仍是美联储的货币政策。他还表示:“当美联储在通胀控制住之前停止紧缩政策时,我认为金价将会上涨。”

尽管Day在今年剩余的时间里坚定地看好黄金,但他指出,贵金属近期面临一些重大的挑战。他指出,短期国库券目前的收益率约为5%,对没有收益且有持有成本的黄金来说,这构成了重大竞争。

但他也指出,短期国库券不是一种投资策略。他说:“这只是暂时性的投资。我也明白,有些时候,早等同于错。但随着我们不可避免地接近衰退,黄金应该会得到良好的支撑。”

至于投资者应该持有多少黄金,虽然一些分析师建议在投资组合中持有约5%的贵金属,但Day说,随着经济衰退迫在眉睫,投资者应该考虑增加这一比例

他说:“黄金仍然是保护你投资组合的一道重要保险,当风险很高时,你需要增加更多的保险。”

现货黄金日线图

北京时间8月24日13:00,现货黄金报1921.31美元/盎司